February 26, 2024
All your news, One Platform!
Search
Generic filters

Airline Operators Warn of Fare Increases Amid Aviation Fuel Spike Above N1,300

February 10, 2024

 

 

 

 

 

 

 

In a statement released on Friday, the spokesman for local airlines, Obiora Okonkwo, cautioned that airlines may soon be compelled to adjust fares upwards due to the recent surge in aviation fuel prices, which have surpassed N1,300.

Expressing concern over the potential collapse of local airlines, Okonkwo urged the government to intervene promptly to avert such a crisis.

The airlines said that the volatility in foreign exchange rates and the soaring cost of aviation fuel at N1,300 per litre had disrupted operational planning and stability within the aviation sector.

The Central Bank of Nigeria on June 14, 2023, unified the different segments of the forex market, causing the naira to depreciate significantly at both the official and the autonomous markets.

The local currency weakened to over 1,500/$ at the parallel on Wednesday and exchanged 1474.62/$ at the official market on Thursday.

The country has been struggling with lingering dollar scarcity due to reduced oil production, which brings in over 90 per cent of the country’s dollars.

This has made it difficult for local carriers to raise enough foreign exchange to run checks and conduct comprehensive maintenance of their fleets overseas.

Okonkwo, who also chairs United Nigeria Airlines, explained that the unforeseen increase in aviation fuel prices from N700 per litre and the rise in the exchange rate to 1,400/$ had resulted in significant losses for airlines.

Passengers who purchased tickets well in advance under previous rates were being airlifted at the current higher costs, further impacting the airlines’ loss in the revenue stream, he explained.

“We are making losses on factors that are beyond our control. We are not only faced with the problem of scarcity of dollars; even the aviation ecosystem is feeling the heat. Handling companies have increased the cost of their services, airports have increased their charges and those that service the aircraft have also increased the cost of their services. The monies for these payments are coming from the passengers who are already exhausted financially,” he said.

Okonkwo noted that numerous businesses in Nigeria were experiencing low returns, leading to a decline in the number of essential passengers travelling during both peak and off-peak seasons. He stated that as a result, the airlines were struggling to maintain adequate load factors to support their operations during the current low season, as there were fewer travellers for tourism and social engagements.

“Passenger traffic has shrunk because even those on social engagement like weddings, burials, and other ceremonies may not be inclined to spend money on flight tickets; they would rather send credit alerts to those hosting the events who would appreciate such gestures. So, they pay instead of appearing in person.

“Air travel is a catalyst to economic development. There should have been government engagement with airlines at different levels. Airlines do not have special forex allocation; so, they buy at the same place traders who trade in Brazilian hair, textiles and others buy.

“Our passion to remain in this business is being eroded. We are at the point of oxygen supply. Some airlines are going into a coma. Our equipment is diminishing. The minimal revenues we earn to keep the airlines flying, we convert to pay our lessors,” he noted.

According to Okonkwo,  it is impossible to bring in more aircraft. Aircraft owners have become sceptical because of country risk.

“A Nigerian airline may meet their terms, all the standard criteria but the aircraft owners consider country risk above other factors. Country risk supersedes everything and lessors have their own obligations. So, there is nothing personal. Some airlines deposited money with the Central Bank of Nigeria but they cannot provide us the needed dollars,” h\e added.

An aviation industry analyst, who preferred not to be named, told The PUNCH that the impact of rising fuel would affect consumers.

“If we increase the prices of aviation fuel or airfares, it will affect the purchasing power of many Nigerians. Passenger traffic may reduce, and airlines may struggle to break even, ultimately impacting their revenue,” he declared.

He highlighted the broader economic implications, noting that the aviation sector’s performance was closely tied to the country’s Gross Domestic Product.

“This forex situation will affect the performance of the airlines. It’s a ripple effect that could have far-reaching consequences,” he added.

Another industry expert, Olumide Ohunayo, told The PUNCH that aviation constitutes about 40 per cent of the operational costs of airlines and once the fuel prices increase, automatically ticket prices increase.

“As fuel prices continue to rise, we expect immediate effects on ticket prices. As we head into the Easter and summer travel season, demand is likely to increase, putting further pressure on ticket costs.

“Due to the price surge, most people are now using cargo rather than travel themselves. So, it might rather dampen the demand for air travel because of the fares,” he said.

 

 

Credit: Punch

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

5 comments on “Airline Operators Warn of Fare Increases Amid Aviation Fuel Spike Above N1,300”

  1. Aviator Spribe играть на планшете казино
    Useful piece
    Добро пожаловать в захватывающий мир авиаторов! Aviator – это увлекательная игра, которая позволит вам окунуться в атмосферу боевых действий на небе. Необычные графика и захватывающий сюжет сделают ваше путешествие по воздуху неповторимым.

    Получайте удовольствие от игры в Aviator Spribe казино играть на евро и зарабатывайте крупные выигрыши!
    Aviator игра позволит вам почувствовать себя настоящим пилотом. Вам предстоит совершить невероятные маневры, выполнять сложные задания и сражаться с противниками. Улучшайте свой самолет, чтобы быть готовым к любым ситуациям и становиться настоящим мастером.
    Основные особенности Aviator краш игры:
    1. Реалистичная графика и физика – благодаря передовой графике и реалистичной физике вы почувствуете себя настоящим пилотом.
    2. Разнообразные режимы игры и миссии – в Aviator краш игре вы сможете выбрать различные режимы игры, такие как гонки, симулятор полетов и захватывающие воздушные бои. Кроме того, каждая миссия будет предлагать свои собственные вызовы и задачи.
    3. Улучшение и модернизация самолетов – в игре доступны различные модели самолетов, которые можно покупать и улучшать. Вы сможете устанавливать новое оборудование, улучшать двигательность и мощность своего самолета, а также выбирать различные варианты окраски и декорации.
    Aviator краш игра – это возможность испытать себя в роли авиатора и преодолеть все сложности и опасности воздушного пространства. Почувствуйте настоящую свободу и адреналин в Aviator краш игре онлайн!
    Играйте в «Авиатор» в онлайн-казино Pin-Up
    Aviator краш игра онлайн предлагает увлекательную и захватывающую игровую атмосферу, где вы становитесь настоящим авиатором и сражаетесь с самыми опасными искусственными интеллектами.
    В этой игре вы должны показать свое мастерство и смекалку, чтобы преодолеть сложности многочисленных локаций и уровней. Вам предстоит собирать бонусы, уклоняться от препятствий и сражаться с врагами, используя свои навыки пилотирования и стрельбы.
    Каждый уровень игры Aviator краш имеет свою уникальную атмосферу и задачи. Будьте готовы к неожиданностям, так как вас ждут захватывающие повороты сюжета и сложные испытания. Найдите все пути к победе и станьте настоящим героем авиатором!
    Авиатор игра является прекрасным способом провести время и испытать настоящий адреналиновый разряд. Готовы ли вы стать лучшим авиатором? Не упустите свой шанс и начните играть в Aviator краш прямо сейчас!
    Aviator – играй, сражайся, побеждай!
    Aviator Pin Up (Авиатор Пин Ап ) – игра на деньги онлайн Казахстан
    Aviator игра предлагает увлекательное и захватывающее разнообразие врагов и уровней, которые не оставят равнодушными даже самых требовательных геймеров.
    Враги в Aviator краш игре онлайн представлены в самых разных формах и размерах. Здесь вы встретите группы из маленьких и быстрых врагов, а также огромных боссов с мощным вооружением. Разнообразие врагов позволяет игрокам использовать разные тактики и стратегии для победы.
    Кроме того, Aviator игра предлагает разнообразие уровней сложности. Выберите легкий уровень, чтобы насладиться игровым процессом, или вызовите себе настоящий вызов, выбрав экспертный уровень. Независимо от выбранного уровня сложности, вы получите максимум удовольствия от игры и окунетесь в захватывающий мир авиаторов.
    Играйте в Aviator и наслаждайтесь разнообразием врагов и уровней, которые позволят вам почувствовать себя настоящим авиатором.

  2. zeolite heavy equipment llc offers a wide selection of industrial equipment for various applications. We provide reliable solutions to meet the needs of our customers, ensuring their satisfaction with our products and services. Our company is committed to excellence and continuous improvement in everything we do.

    ZAHRY MACHINERY EQUIPMENT LLC zahry machinery equipment llc Zeolite Heavy Equipment LLC Zahry Machinery Equipment zahry machinery equipment llc zeolite heavy equipment llc zahry machinery equipment llc ZAHRY MACHINERY EQUIPMENT LLC Zeolite Heavy Equipment LLC zeolite heavy equipment llc 861_c58

cross-circle
linkedin facebook pinterest youtube rss twitter instagram facebook-blank rss-blank linkedin-blank pinterest youtube twitter instagram